Сегодня Коммерсант написал, что

Правительство выделило «Яндексу», VK и Ozon льготный кредит совокупно на 130 млрд руб., средства которого пойдут на выполнение обязательств компаний перед держателями их еврооблигаций.

Почему эта новость хорошая для акций этих компаний?

Дело в том, что самый плохой для акционеров вариант — это вариант когда их кинут и оставят ни с чем. Например, можно было бы обанкротить голландскую Yandex NV, не заплатив по долгам, а принадлежащий голландской «голове» ООО Яндекс — национализировать либо продать нужным людям за долги. Так например и случилось с компанией Petropavlovsk.

Если правительство выделяет деньги на рефинансирование кредитов, это снижает подобный риск и частично говорит о подготовке к цивилизованному варианту редомициляции данных компаний. 

Напомню, что позиция в акциях VK является самой большой в моем портфеле. Я считаю, что в случае аккуратной редомициляции VK акции могут быть переоценены вверх. 

@mozgovikresearch

15 августа стартует расконвертация расписок в локальные акции (только для тех, у кого расписки учитывались в российских депозитариях). 

Что мы знаем?
✅ Мы знаем какая была программа ADR/GDR по каждой компании

Чего мы не знаем?
❌Какая доля программы GDR по каждой акции учитывалась в локальном депозитарии и принадлежала тем, кто вправе их продавать на Мосбирже
❌Какая доля расписок уже была куплена за бугром, расконвертирована и слита в локальный рынок в апреле 
❌Какую долю расконвертированных расписок их держатели захотят продать

Аналитики ITI Capital сегодня написали: 

По нашим оценкам, на руках у держателей находятся расписки объемом ₽7 728 млрд ($124 млрд)

Это не сходится с нашими подсчётами. Мы посчитали суммарную капитализацию всех программ ADR/GDR по всем российским бумагам и получили текущую их стоимость на уровне 4,6 трлн рублей.

( Читать дальше )

Сегодня системный оператор опубликовал данные по потреблению электроэнергии в июле.
Потребление практически не изменилось год к году и составило 81,9 млн кВт∙ч против 82,1 млн кВт∙ч год назад.
По первому полугодию рост потребления составил около 2%.


Данный график показывает, что до настоящего момента, потребление э/э в 2022 году выше, чем в любой из последних трех лет 2019-2021.
Системный оператор сообщает, что за 7 месяцев э/потребление +1,8%г/г, а с учетом сопоставимых погодных условий это +2,6% г/г.

Коммерсант 28 июня писал о снижении энергопотребления.
18 июля Коммерсант написал о снижении покупки мощности.
Стоит ли переживать по этому поводу?


( Читать дальше )

Прошлый анализ был написан 25 июля. Я обращал внимание на FIXP MDMG SBER NVTK VTBR.
Растущий тренд по рынку в целом продолжился, поэтому большинство бумаг из списка интересных подрасли:

FIXP = сделали скачок +14%, сейчас на 6% выше торгуются. Но очень неликвидно. По-прежнему выглядит интересно.
MDMG = все-таки пошли наверх, +10% сделали, потенциал сохраняется.
SBER = стоит там же где и 25 числа. Формально разворот вверх произошел, но бумага очень тяжелая
NVTK = +8%, лучшая из наиболее ликвидных бумаг, все еще может продолжить движение вверх
VTBR = там же торгуется.

( Читать дальше )

Наши клиенты, подписчики смартлаб премиум, попросили нас оценить влияние на акции этих двух событий. Мы обсудили эту тему друг с другом и с некоторыми участниками рынка и пришли к следующим выводам.


( Читать дальше )

Напомню некоторые из текущих трендов:

📉Признаки замедления глобальной экономики
📉Повышение процентных ставок ведущими центральными банками мира
📉Усиление военной конфронтации на Украине
📉Ливия и ближневосточные страны наращивают поставки нефти, замещая россию
📉Регулирование ужесточается (СПб Биржа📉)
📉Энергетика — проблемы с модернизацией

📈Санкционное давление по части поставки энергоносителей ослабевает
📈Резкое снижение ставки, ставок по депозитами ипотечным кредитам
📈Девалютизация брокерских и банковских счетов
📈Правительство и ЦБ работают над ослаблением рубля
📈Существенная часть наличной ликвидности физлиц сконцентрировалась в краткосрочных депозитах

Какие выводы можно сделать, сопоставляя некоторые из этих факторов?

( Читать дальше )

Статистика по переводам из РФ в мае:

👉Грузия $313 млн (рекорд)
👉Армения $266 млн (рекорд)
👉Киргизия $245 млн
👉Казахстан $95 млн

Кстати, кто мне объяснит, почему Азербайджан как-то не цитируется ни в каких дауншифтинговых справочниках?
Почему все едут в Грузию и Армению, но не едут в Азербайджан и не открывают счета там?
Удивлен кстати объемом переводов в Киргизию.

p.s. где-то там и мои пару баксов в этой статистике.

Не зря в пятницу сделал внеочередной обзор, VKCO и YNDX резко выстрелили сегодня. Теперь их можно попробовать подержать какое-то время, неделю-две, волна может быть достаточно мощной. 
📈OZON продолжает супер-движение наверх, хотя я сдал его в пятницу.
📉📈HHRU и CIAN близки к развороту
=======================================
Мы видим краткосрочный тренд: все сильно перепроданные интернет-компании, которые имеют зарубежную прописку, сильно растут в понедельник.
=======================================


( Читать дальше )

До настоящего времени мы были скорее оптимистами по рублю, понимая, что наступит время, когда тренд развернется и нас будет ждать разворот. 
Пришло время идеи и время, чтобы оформить идею  письменно.


( Читать дальше )

На этот раз начну с тех акций, которые выглядят интересно.
Все графики дневные.
Описанные в посте действия — спекуляции и никакого отношения не имеют к моему инвестиционному портфелю.
Напоминаю, что рынок находится в нисходящем тренде, поэтому вероятность потерять на длинных позициях преобладает.

📉📈VKCO — в первую очередь сейчас смотрю сюда, вот-вот может произойти слом даунтренда по моей методике, после чего будет резкий вынос наверх (я бы ставил целью отметку 400 рублей). Но!!! Пока бумага ничего не показывает и выглядит слабо, поэтому пока лишь следим. Бумага не особо ликвидная, поэтому вход выход на сумму 1 млн и выше создают тут проскальзывания, это надо учитывать.

📉📈Похожая ситуация в ВТБ. Разворот назревает технически, но по факту бумага все еще выглядит слабо. Но в последние недели она более стабильна, чем SBER и TCSG, которые залили после попытки отскока.
📈YNDX опережает VKCO и сегодня выходит из консолидации наверх. Вполне вероятно, что на следующей неделе движение вверх продолжится.


( Читать дальше )